Skip to content

Привлечение инвестиций предприятием

Основные этапы разработки политики формирования инвестиционных ресурсов предприятия. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Система информативных показателей этой группы служит основой проведения анализа и прогнозирования условий внешней инвестиционной среды предприятия при принятии стратегических решений в области инвестиционной деятельности стратегии реального и финансового инвестирования, политики формирования инвестиционных ресурсов , разработки системы перспективных целевых показателей инвестиционного менеджмента. Формирование системы показателей этой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики. Реализация этого принципа предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования инвестиций и инвестиционных ресурсов предприятия должна учитывать альтернативные возможности действий. При наличии альтернативных проектов управленческих решений в этой области их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев , определяющих инвестиционную идеологию, инвестиционную стратегию или конкретную инвестиционную политику предприятия в сфере функциональных систем управления. Система таких критериев в области управления инвестиционной деятельностью устанавливается самим предприятием. В основе стратегических инвестиционных решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности , выбор наилучших из них, построение на этой основе общей инвестиционной стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации. Альтернативность является важнейшей отличительной чертой всей системы стратегического управления предприятием и связана со всеми основными элементами стратегического инвестиционного выбора — инвестиционными целями , инвестиционной политикой по отдельным аспектам инвестиционной деятельности, источниками формирования инвестиционных ресурсов , стилем и менталитетом инвестиционного поведения и т. Процесс такого формирования накопления нового собственного инвестиционного капитала осуществляется через механизмы дивидендной политики политики распределения вновь созданной прибыли.

Содержание

В современной отечественной литературе это понятие характеризуется иногда иными терминами - затраты на капитал, издержки капитала, издержки финансирования капитала и некоторыми другими. Однако наиболее широкое распространение в специальной отечественной литературе получил термин стоимость капитала [ ], который и будет использован в процессе дальнейшего изложения связанной с ним концепции. Предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость его коэффициент автономии равен единице , но ограничивает темпы своего развития, так как не может обеспечить формирование дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка и не использует свои финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Инвестиционные ресурсы предприятия представляют собой все формы во времени в зависимости от привлечения инвестиционных ресурсов из дополнительных инвестиционных ресурсов за счет заемных источников.

Использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов, а в конечном счете — повысить рыночную стоимость предприятия. Хотя основу любого бизнеса составляет собственный капитал, на предприятиях ряда отраслей экономики объем используемых заемных средств значительно превосходит объем собственного капитала.

В связи с этим управление привлечением и эффективным использованием заемных средств является одной из важнейших функций финансового менеджмента, направленной на обеспечение достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия. Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств общую сумму долга.

Эти финансовые обязательства в современной хозяйственной практике дифференцируются следующим образом: Долгосрочный заемный капитал долгосрочные финансовые обязательства: Краткосрочный заемный капитал текущие финансовые обязательства: Источники и формы привлечения заемных средств предприятием весьма многообразны. Классификация привлекаемых предприятием заемных средств по основным признакам приведена ниже: По целям привлечения:

Понятия Понятие инвестиционных ресурсов Инвестиционные ресурсы — это совокупность денежных средств компании или фирмы, за счет которых решаются различные вопросы, связанные с реализацией программ и проектов, направленных на развитие, строительство и расширение деятельности. Такие финансовые средства бывают двух видов: Заемные ресурсы формируются за счет получения финансирования от заинтересованных лиц на возвратной основе.

простотой привлечения, так как для этого не требуется согласие других Инвестиционные ресурсы организации, привлекаемые из внешних Заемные источники инвестиций характеризуют привлекаемый.

Дата добавления: Выделим два основных типа ресурсов. Не использованные в данный отрезок времени, они могут использоваться в дальнейшем. Иными словами, такие ресурсы можно накапливать с последующим расходованием запасов. Ко второму типу относят ресурсы, которые в ходе работы сохраняют свою натурально-вещественную форму и по мере высвобождения могут использоваться на других работах.

Как правило, информация о ресурсах представляется одним из разделов бизнес-плана инвестиционного проекта. Основными выгодами от включения информации по ресурсам в бизнес-план проекта являются: При этом на этапе реализации проекта это, в первую очередь, возможность четкого назначения исполнителей по срокам и по работам. В общем виде алгоритм ресурсного планирования проекта включает три основных этапа: Назначение ресурсов задачам; 3.

Анализ расписания и разрешение возникших противоречий между требуемым количеством ресурса и количеством, имеющимся в наличии. Анализ таких отчетов отвечает на вопросы, являются ли соответствующие ресурсы доступными, какие из работ требуют наиболее загруженных видов ресурсов и эффективно ли такое назначение ресурсов для данного графика работ.

Методы финансирования инвестиционных проектов

Политика привлечения заемных средств — часть общей финансовой стратегии , заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала в соответствии с потребностями развития предприятия. Разработка политики привлечения заемных средств осуществляется по следующим этапам: Анализ привлечения и использования заемных средств на предприятии. Целью такого анализа является выявление состава и форм привлечения заемных средств предприятием, а также оценка эффективности их использования.

Формирование инвестиционных ресурсов является основным исходным деятельности и наиболее эффективных форм привлечения заемного Этапы стратегии формирования инвестиционных ресурсов предприятия. [8] .

Как видно из приведенного рисунка, показатель общего объема инвестиционных ресурсов предприятия варьирует в довольно широком диапазоне в зависимости от типа политики их формирования. Но амплитуда этого колебания определяется рамками ранее рассмотренных объективных ограничений и регулируется за счет привлекаемого объема заемных инвестиционных ресурсов.

Так, при консервативной политике минимальный объем привлечения заемных инвестиционных ресурсов определяется как разность между"критической массой инвестиций" и возможным объемом формирования собственных инвестиционных ресурсов если эти возможности ниже"критической массы инвестиций". Соответственно, при агрессивной политике максимальный объем привлечения заемных инвестиционных ресурсов определяется как разность между полным объемом инвестиционных потребностей предприятия и возможным объемом формирования его собственных инвестиционных ресурсов.

С учетом рассмотренных условий - объективных ограничений и типа политики формирования инвестиционных ресурсов, избранной предприятием, - общий их объем в перспективном периоде прогнозируется на основе двух принципиальных подходов: Метод прогнозирования инвестиционных ресурсов исходя из возможностей их формирования предприятием в перспективном периоде используется обычно в тех случаях, когда возможности их привлечения на рынке капитала ограничены то есть низкий уровень финансовой гибкости предприятия не позволяет ему привлекать из внешних источников достаточно ощутимые объемы как собственного, так и заемного капитала.

Этот метод прогнозирования инвестиционных ресурсов в наибольшей степени корреспондирует с консервативной политикой их формирования, хотя не противоречит и умеренному типу этой политики. Прогнозные расчеты общего объема и структуры инвестиционных ресурсов предприятия с использованием этого метода осуществляются в такой последовательности: На первом этапе прогнозируется сумма чистого денежного потока пооперационной деятельности, которая составляет основу формирования общей суммы финансовых ресурсов предприятия за счет собственных внутренних источников.

В процессе этого прогнозирования особое внимание уделяется определению таких элементов суммы чистого денежного потока пооперационной деятельности, как амортизационные отчисления и чистая прибыль, формирование которых носит наиболее устойчивый и предсказуемый характер. На втором этапе определяется коэффициент участия инвестиционных ресурсов в общем объеме собственных финансовых ресурсов предприятия, формируемых из внутренних источников. Расчет этого показателя осуществляется на основе анализа динамики его значения за ряд предшествующих лет, которое определяется на основе следующей формулы: При моделировании этого показателя на перспективу должны быть учтены предполагаемые изменения в дивидендной политике и другие внеинвестиционные потребности предприятия, обеспечиваемые за счет чистой прибыли.

Источники формирования инвестиционных ресурсов предприятия

Ответ на третий вопрос некоторые авторы так же включают в раздел финансового плана, однако он требует лишь приведения и включения в бизнес-план специальных расчетов, дающих возможность определить соответствующие показатели. Ответ на второй вопрос — тема для особого разговора. Данный параграф посвящен анализу методов привлечения средств для финансирования бизнес-идеи.

Источники формирования инвестиционных ресурсов предприятия Текст научной из наиболее перспективных форм привлечения заемных ресурсов.

Определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов Инвестиционные ресурсы предприятия представляют собой все формы капитала, привлекаемого для вложений в объекты реального и финансового инвестирования. Формирование инвестиционных ресурсов носит регулярный, непрерывный характер и сопровождает все стадии жизненного цикла предприятия, а также является основным условием осуществления инвестиционной деятельности и неразрывно связано с ее целями и направлениями.

С одной стороны, формирование ресурсов является финансовой базой реализации разработанной инвестиционной стратегии, а с другой — самостоятельным блоком стратегии, по которому определяются стратегические целевые нормативы. Основной целью формирования инвестиционных ресурсов предприятия является удовлетворение потребности в приобретении необходимых инвестиционных активов и оптимизация их структуры с позиции обеспечения эффективных результатов инвестиционной деятельности.

Возможности такого формирования во многом определяются достигнутой структурой капитала предприятия, то есть соотношением собственных и заемных источников. Процесс формирования собственных внутренних источников инвестиционных ресурсов амортизационных отчислений и прибыли осуществляется через механизмы амортизационной, дивидендной и реинвестиционной политики предприятия и т.

Покрытие дополнительной потребности в инвестиционных ресурсах осуществляется за счет заемных источников. Существует обратная зависимость между Глава 3. Формирование инвестиционной стратегии предприятия 59 долей фактически используемого предприятием в инвестиционных целях заемного капитала и возможными объемами дополнительного его привлечения. Суть стратегии формирования инвестиционных ресурсов заключается в обеспечении необходимого уровня самофинансирования инвестиционной деятельности предприятия и наиболее эффективных форм привлечения заемного капитала из различных источников осуществления инвестиций.

Эффективное формирование инвестиционных ресурсов в разрезе отдельных источников является важнейшим условием финансовой устойчивости предприятия, а рациональная структура источников позволяет снизить уровень инвестиционных рисков и предотвратить угрозу банкротства предприятия. Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов предприятия включает: Определение общего объема необходимых инвестиционных ресурсов неразрывно связано с анализом их структуры, сложившейся на предприятии.

Преимущества и недостатки привлечения собственных и заемных средств

Анализ состава, структуры и источников формирования имущества предприятий Инвестиционные ресурсы предприятияпредставляют собой все формы капитала, привлекаемого для вложений в объекты реального и финансового инвестирования. Основной целью формирования инвестиционных ресурсов предприятия является удовлетворение потребности в приобретении необходимых инвестиционных активов и оптимизация их структуры с позиции обеспечения эффективных результатов инвестиционной деятельности.

Суть стратегии формирования инвестиционных ресурсов заключается в обеспечении необходимого уровня самофинансирования инвестиционной деятельности предприятия и наиболее эффективных форм привлечения заемного капитала из различных источников осуществления инвестиций. Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов предприятия включает: Обычно рассматривается пять основных схем финансирования инвестиционных проектов:

В связи с этим обстоятельством предприятия вынуждены привлекать дополни- Управление, инвестиционные ресурсы, собственные и заемные .

Успешность инвестиционного кредитования для заемщика основывается на соблюдении нескольких условий: Инвестиционное кредитование отличается от других форм кредита тем, что погашение обеспечивается произведенной продукцией, риски распределяются между многими участниками инвестирования, используется одновременно несколько источников заемных средств, заемные средства оформляются на имя специальной компании, стоимость кредитования довольно высокая.

Если у Вас есть долгосрочный проект, для его реализации самым оптимальным вариантом будет воспользоваться инвестиционным кредитом. Данный вид кредитования обладает одним из основных преимуществ, которое заключается в привлечении в качестве залогового обеспечения не только планируемых доходов, но и всей хозяйственной деятельности заемщика.

Также во многих банках страны предлагаются условия кредита, предполагающие отсрочку выплат по кредиту, а также оформление приобретаемого за счет кредитных средств имущества в качестве залогового обеспечения. Однако у инвестиционного кредитования присутствуют и некоторые недостатки. К ним можно отнести обязательную передачу всех внеоборотных активов, принадлежащих заемщику, банку до тех пор, пока проектируемый объект не будет введен в эксплуатацию.

Ипотечное кредитование как способ долгосрочного финансирования. Недвижимость - это высококлассный товар, связывающий огромные финансовые ресурсы участников рыночных отношений.

Финансовые ресурсы предприятия

Published on

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает людям эффективнее зарабатывать, и что ты можешь сделать, чтобы очиститься от него навсегда. Кликни здесь чтобы прочитать!